文丨大V商业 刘颖多头放量
对于今天的中国快消品市场，业内有一个越来越清晰的共识：“消费并不是不行了，而是转移了。”
两年前，统一董事长罗智先曾对其错失无糖茶热潮感慨到，
“无糖茶不是什么新鲜的产品，中国大陆无糖茶第一个产品是统一推出，不过去年无糖茶大卖，下起倾盆大雨但统一身上却是干的，这真的蛮尴尬的。”
如今，爆火的东方树叶已经成为百亿单品，而茶里王也只能退而复返。
元股证券在这场新旧转换的消费浪潮下，统一错失了百亿增量的机会。
消费者的购买力依然存在，但他们对新品类的依赖度正在空前提高，相对的，对旧品类的依赖度正在呈现断崖式的降低。这种“喜新厌旧”的底层逻辑，导致了诸多曾经在货架上叱咤风云的畅销产品，在今天沦为了节节败退的下滑品类。
饮料行业在这场“大转移”中最具代表性。
往前推十年，超市、便利店的冰柜里，占据C位的是可口可乐、统一冰红茶、康师傅绿茶。但到了今天，无糖茶（如东方树叶、三得利）、气泡水（如元气森林）、以及细分功能饮料（如电解质水）成了卖得最好的单品。
在这个新旧品类交替的市场，统一这家曾经稳坐中国饮料行业第二把交椅的快消巨头，在面对多个新消费品类的冲击下，自身开始显露出难以掩饰的疲态与没落。
▌1、“双增”背后，难掩“双降”
从业绩层面来看，统一过去一年获得了双增的好结果。
财报数据显示，2025年统一收入317亿元同比增长4.6%，净利润为20.5亿元同比增长10.9%。
细分来看，饮料业务收入195亿元，较去年同期的192亿元略增，食品业务为105亿元，较去年同期的99.9亿元同样略增。
（统一饮料和食品的业绩情况，2025年财报）
如果仅仅停留在财报表面的数字，你甚至会觉得统一的日子过得还不错。在宏观消费环境普遍被认为承压的背景下，统一交出了一份饮料和食品两大主营业务均实现“正增长”的答卷。
然而，在商业世界里，脱离行业大盘谈增长，无异于盲人摸象。
统一的“双增”背后，隐藏的是一个极其危险的信号：它的饮料和食品在整个快消行业里的地位，正在经历不可逆的衰落。
过去国内饮料市场碳酸饮料代表是“两乐”，茶和果汁的代表是康师傅和统一。
但是现在统一195亿元的销售额，可能就被新晋巨头所替代。
东鹏饮料2025年的销售额预计为207亿元到211亿元，一举从158亿元越过了统一。
更不必提农夫山泉上半年销售额达到256亿元，仅茶饮料一项的销售额就达到101亿元，全年大概率超过200亿元。
元气森林气泡水、自在水、可乐冰红茶以及外星人电解质水，加起来超过100亿元，如果按照2021年70亿以及过去几年披露的增速来粗略估算，预计在150亿元左右。
毕竟21年之后才推出的外星人电解质水预计都要超过50亿元了。
这意味着原先康师傅、统一的市场地位中，统一的地位已经实际上被农夫山泉、东鹏饮料替代，并可能被元气森林等新生代企业追赶上。
饮料的地位，大幅下降。
另外是食品板块。速食食品中康师傅和统一曾经也是不可取代的前二。但是统一第二的地位，可能也被白象所替代。
2024年白象的收入为91.75亿元，如果2025年依然保持增长的话，可能会超过统一。
并且，速食食品和饮料不同之处在于，饮料行业正在被新品类所替代，速食食品目前没有出现这样的苗头，依然是一个处于下滑的产业。
▌2、500亿的目标，还很遥远
2023年初，统一企业中国董事长罗智先曾表示，公司要向“五年内营收达到500亿元”目标发起冲刺，“希望统一中控每年营收成长目标为8%-12%，未来营收能达到500亿元，预估五年内达标”。
然而，2023年统一营收为286亿元，2024年为303亿元，2025年为317亿元，整体增长动力严重不足，距离2028年前达到500亿的目标还很遥远。
传统产品市场力衰减，新渠道和新产品则动力不足。
统一对市场的判断，在财报中概括为，“总量稳增、结构优化、业态革新、区域协同”，但实际上的市场变化绝不是如此温柔，而是翻天覆地的变化。
比如从有糖茶到无糖茶，农夫山泉旗下的东方树叶曾经被评为最难喝的十大饮料之一，但是无糖茶浪潮袭来，东方树叶翻红成为了百亿大单品。
反观统一在无糖茶领域的动作，只能说是遗憾。
2004年，统一茶里王进入中国大陆市场，是中国大陆品牌中最早的无糖茶品牌，但由于销量低迷，在7年后退出。
直到2019年无糖茶风潮渐起，茶里王重返中国大陆市场。
此后统一在无糖茶的布局缓慢。一直到2024年中期财报，统一提到应对无糖趋势布局无糖和低糖市场双线市场，并推出无糖茶春拂绿茶。
当然，这并不是统一一家企业的问题。康师傅也几乎是错过了无糖茶的趋势，到2024年才推出了无糖茶品牌茶的传人。
这就是典型的创新者的窘境。
作为传统有糖茶的优势企业，固然过去推出过无糖茶，但是无糖茶理念对有糖茶会造成混乱，也是对原有业务冲击，导致企业很难放开手脚。
另外，食品板块上统一在渠道也错失了抖音。白象的快速追赶，很大程度上来源于抖音渠道的发力。
统一财报中提到的渠道创新包括入驻山姆渠道，并推出了羊肉烩面和黑猪肉燥拌面两款热销品。
但对于山姆渠道，可以为小规模的企业带来显著的销量提升，很难说会为统一这样的大企业带来多大的销量改善。
与此同时，目前没有哪个产品会因为山姆渠道爆火之后而带来其他渠道、普通品类的增长。
山姆可以为作为企业产品力创新和测试的渠道，却不能当成营收依靠的渠道，也不能成为新品研发被倒逼、依赖的渠道。
统一“老牌”产品的调性扭转多头放量，可能还需要花很长时间。
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